医药、大消费爆发！国庆节前A股是否还有红包行情？

元宇宙 2022年10月01日 08:03 110 Connor

今日A股三大指数集体涨逾1％。板块表现来看，医药生物、大消费大涨，社会服务、医药生物板块涨幅均约为5％；煤炭、石油石化板块盘中领跌，好在尾盘跌幅收缩，有色金属板块翻红。

9月接近尾声，国庆长假将至。本月中旬以来A股多次被捶，市场成交额不断萎缩，避险情绪加剧。节前A股拉升普涨，医药、消费大涨。

投资者当前最关心的是，当前利空是否出尽，市场阶段性反弹行情可期？

数位分析师对《国际金融报》记者表示，目前投资者大多处于观望态度，成交量持续疲弱态势，资金在节前会较为谨慎。乐观来看，A股或在本月底或四季度初有望走出底部，后续中长期向好格局不变。

大消费爆发

隔夜美股表现一般，9月27日，A股早盘高开，但又迅速回落。好在午后股市拉升，迎来难得的普涨行情。

沪指收涨1.4％报3093.86点，创业板指回升2.23％报2374.74点，科创板、沪深300、上证50涨幅均超过1％。沪深两市共计4371只个股收涨，涨停股80只；500只股收跌，跌停股7只。

从两市交易量来看，今日成交额为6662亿元。9月以来的18个交易日，A股大幅回调，日交易额均低于万亿元，平均每个交易日成交额不超过7500亿元。

板块表现来看，医药生物、大消费大涨，社会服务、医药生物板块涨幅均约为5％，华天酒店、西安饮食、丽江股份等个股涨停，锦江酒店、宋城演艺均涨近6％。

商贸零售、纺织服饰、传媒、食品饮料涨幅均超过3％，中国中免涨逾4％报202.45元/股，分众传媒、芒果超媒、万达电影涨幅超过4％，贵州茅台收涨1.34％报1888元/股，五粮液涨幅超过5％。

轻工制造、交通运输、农林牧渔、通信、美容护理、计算机、环保、电子、建筑材料板块涨幅超过2％。

除了酒店个股大爆发，医药股也迎来涨停潮，11只生物医药个股涨停，华康医疗“20cm”涨停，紫鑫药业、双成药业、大博医疗、尚荣医疗、海思科等个股涨停，迈瑞医疗、片仔癀、爱尔眼科、长春高新等大市值个股均大涨。

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煤炭、石油石化板块盘中领跌，好在尾盘跌幅收缩，有色金属板块翻红。电力设备、房地产、公用事业、银行等板块均收涨，涨幅不超过1％。宁德时代微涨0.2％报429.5元/股。

对于今日行情，格上财富金樟投资研究员毕梦姌向《国际金融报》记者分析，一是昨日央行两个利好消息刺激，二是国庆长假即将来临。昨日央行出手，调高远期售汇业务的外汇风险准备金率，并开展7天期420亿元和14天期930亿元逆回购操作，实现净投放1330亿元。简单来说，前者是干预人民币贬值的问题，稳定汇率；后者是为了缓解月底季末的流动性压力。另外，香港宣布自9月26日起，解除对抵港旅客的强制酒店隔离措施，将检疫措施从现在的“3+4”改为“0+3”，这也有助于更早释放被压抑的旅行需求。

“从量能上来看，今日成交量并未扩大，甚至有着小幅收窄。A股的缩量上涨说明了多是场内的资金在买，场外资金进场并不积极，这一般来说是大盘在试探的过程。”毕梦姌直言，在此情况下，短期内的涨跌及走势主要由投资者和消息的方向而定。目前投资者较多处于观望态度，成交量依旧持续着疲弱的态势，资金在节前会较为谨慎。只有在出现较大的利好，放量上拉的情况下，才会吸引更多的资金入场，不然在持续萎缩的量能下大盘上涨的持续性可能不强。

医药、消费概念大涨

生物医药相关的概念股爆发，体外诊断、痘病毒防治、阿兹海默、单抗概念、超级真菌、新冠检测等概念板块涨幅超过4％。啤酒概念、化妆品概念、在线旅游、快递概念、婴童概念等大消费概念板块也沸腾。

汽车、新能源等相关概念表现一般，汽车热管理概念跌幅超过1％，盐湖提锂、华为汽车、绿色电力、核能核电概念微红。

持股还是持币过节

8月下旬以来，A股震荡回调。9月市场情绪低迷，交投氛围降温。尤其在9月中以来，受美联储大幅加息、中美关系、人民币汇率下跌等影响，A股跌幅超出市场预期。9月13日至今的11个交易日里，沪指跌逾5％，创业板指跌近7％。

9月13日至今，医药生物、电子跌幅超过10％，化工、公共事业、建筑材料、传媒、环保、农林牧渔、非银金融、建筑装饰板块跌幅均超过9％。

“强势美元是近期压制全球市场的最主要原因，强势美元导致非美货币均出现大幅贬值，中美利差倒挂。北上资金流入难以持续，造成市场的普遍回调。”排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊向《国际金融报》记者表示，量能萎缩表明市场的观望情绪严重，抄底积极性不足。在这样的市场下，逢低布局可能是更好的应对策略。高景气赛道仍是调整后布局的重点，另外其它如消费医药等的配置价值也值得关注，往往是大盘能否企稳的关键。

“与4月相比，目前困扰市场的利空更弱，探底风险也更小。”毕梦姌认为，今年前三季度，市场整体震荡格局较为明显。国内市场整体还存在着存量博弈和结构性特征，当下情绪成为市场的主导力量。往后看，10月重要会议可能会对风险偏好有所影响。而国庆假期之前，抛售压力较大，涨势不一定能持续，建议还是以多看少动为主。

“短期国内政策‘以稳为主’，海外美联储加息指引超预期，以及地缘政治加剧等带来额外下行压力，市场情绪偏弱出现趋势性下跌。”富荣基金研究部总经理郎骋成也告诉本报记者，“短期虽疲软，中期则是‘希望正在孕育’。”7月初至今的调整较大程度释放了市场的悲观预期，但本轮各强势赛道的调整幅度较大，都处于中期调整的中后段。月末加之长假即将来临预计市场交易量维持偏冷清的趋势，短期等待经济数据复苏向上或政策再发力，稳中求进。行业配置向成长逐步偏移，行业重点关注成长赛道如军工、半导体、光伏等板块，以及经济复苏预期下的汽车零部件和医药、消费板块。

奶酪基金经理庄宏东向《国际金融报》记者分析，近期国内经济在疫情影响下仍显疲软，宏观数据也使市场对消费需求保持悲观。海外方面，今年以来俄乌冲突加剧通胀，叠加美联储加息、人民币贬值加速外资流出等因素，对市场造成持续利空。此外，由于A股目前处于业绩真空期，短期缺乏明显催化，且在经济缓慢复苏背景下，市场对二十大更加有力的经济刺激政策抱有较大预期，中短期普遍持观望态度。应当谨慎对待近两年具备高景气度的高估值标的，放眼长期，应当自下而上着重选择有成长空间、竞争格局较好、需求刚性，并且具备定价权的龙头公司，这类公司过往经历显示其能够在周期波动中穿越牛熊，可以利用当前的机会进行布局。

“目前A股下跌已近尾声，上证50、大金融等权重板块已处底部区间，上证指数向下调整空间有限，时间上看本月底或第四季度初有望走出底部，后续中长期向好格局不变。”鸿风资产投资总监黄易认为，目前市场仍在博弈，关注房地产政策与疫情防控政策边际变化，短期维度低位（估值低、前期涨幅小、机构配置低）的权重板块，如上证50、银行、房地产、家电、证券及后疫情板块等有较好的防御功能与期权价值，10月中下旬后需关注相关政策的实际落地情况。

黄易预计国庆后市场将重拾升势，仍看好有业绩支撑的高景气成长行业。一是光伏板块，预期9月底硅料新产能即将释放，组件价格下调有望迎来国内地面电站的装机需求爆发，看好光伏全产业链，包括主材、辅材及设备；二是风电板块，风机价格已降到底部区间，风电性价比凸显，预计风机装机量将持续超预期，看好风机整机与上游零配件；三是储能板块，欧洲四季度能源危机将进一步加剧，光储需求仍将旺盛，调整即是买入机会；四是受益于消费政策刺激的汽车板块（传统燃油车与新能源车），看好汽车整车、汽车零部件、汽车电子、动力电池、智能驾驶相关的整条产业链；五是绿电运营板块，在光伏组件价格战启动、行业让利下游的背景下，叠加补贴欠款解决，绿电行业估值修复将正式开启，其中光伏装机占比高、规模大的绿电企业，估值弹性更大；六是半导体行业，全球半导体产业下行周期即将接近尾声，叠加国内刺激政策，半导体行业有望迎来底部反转；七是供需矛盾正在逐渐扩大的航运板块（除集运）。

来源：证基风云

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