华宝证券债券、ABS业务申请被关“小黑屋”一年，影响有多大？

元宇宙app官方版下载 2023年12月18日 11:52 36 Connor

中新经纬11月25日电 (马静)24日，华宝证券因资产证券化业务违规，收到上交所“1年内不接受其提交的公司债券、资产支持证券(Asset-Backed Security,ABS)申请文件”的纪律处分，5位相关责任人亦被罚。

据华宝证券招股书，债券业务是其投行业务的发展重点。业务申请被上交所暂停一年，影响有多大？

上交所：一年内不接受华宝证券债券、ABS申请文件

上交所指出，经查，华宝证券在从事资产证券化发行承销业务过程中未勤勉尽责，未按照相关规定发行资产支持专项计划，未对业务人员行为进行有效管理，未对业务流程实施有效管控。有关责任人对公司上述行为负有责任，未能审慎勤勉执业。

上交所认为，华宝证券及上述人员的行为严重违反了相关规定。但华宝证券及有关负责人对此提出了异议，认为其本次违规属于程序履行不当，且专项计划为私募发行，涉及投资者数量较少，公司及相关人员已积极采取补救措施，未对市场造成严重不良影响，具有从轻减轻违规责任的情形等。

不过，上交所最终没有采纳申辩意见，并提到华宝证券未按照相关规定发行资产支持专项计划，涉及金额巨大，情节严重。该行为反映出公司在内部控制制度建设、执行方面存在严重缺陷。

最终，上交所给出对华宝证券予以1年内不接受其提交的公司债券、资产支持证券申请文件的纪律处分，对时任投资银行业务总部生态圈企业融资部项目负责人王斌予以3年内不接受其签字的公司债券、资产支持证券申请文件、信息披露文件的纪律处分。

此外，对时任副总裁张士松，时任首席风险官、合规总监、总法律顾问惠飞飞，时任投资银行业务总部副总经理曹哲郡以及时任资本市场部负责人杨菁予以通报批评。且上述纪律处将通报证监会，并记入诚信档案。

债券和ABS申请被关“小黑屋”一年，影响有多大？

华宝证券成立于2002年，注册资本40亿元，是钢铁集团中国宝武旗下的证券公司。华宝证券于2022年7月披露招股书，拟登陆上交所，发行股数不超过13.33亿股，保荐机构为中金公司。今年2月，华宝证券获得证监会反馈。目前，未有最新进展。

华宝证券被上交所处罚的债券、资产证券化业务属于投行条线。根据华宝证券3月4日发布的招股书，该公司的投行业务主要包括证券承销业务和财务顾问业务。其中，证券承销业务以债券承销业务为主，并于2020年12月21日获得保荐业务资格批复。

据招股书披露的数据，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，华宝证券投行业务收入分别为199.06万元、464.25万元、2791.16万元和772.78万元，占同期公司营收比例分别为0.29%、0.60%、2.69%和1.63%。其中，同期财务顾问业务收入分别为174.53万元、445.72万元、2649.37万元和411.58万元。以此推算，证券承销业务收入分别为24.53万元、18.53万元、141.79万元和361.2万元，对投行业务营收贡献度不是很高。

据华宝证券介绍，其具有债券一级市场发行承销业务资格，主要业务品种为公司债、企业债、金融债及资产支持证券等债权融资品种。

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数据显示，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，华宝证券担任主承销商完成的债券承销项目数量分别为1单、2单、1单和3单，主承销金额分别为3.25亿元、1.20亿元、8.75亿元和7.20亿元。此外，2022年1-6月，公司有13单债券项目完成立项。

关于2023年的债券业务情况，Wind显示，截至11月25日，华宝证券年内共承销了21家公司债，12家ABS(资产支持证券)。

股权融资方面，自2020年1月1日至今，华宝证券尚无一单已发行项目。这表明，债权融资市场是华宝证券证券承销业务的主要收入来源。不过，Wind显示，目前华宝证券有两个股权融资项目在排队申报中，一个是IPO项目，另一个是增发，分别处于“中止审查”和“证监会注册”阶段。

今年三家券商因资产证券化业务被问责

从整个行业来看，据中新经纬梳理，今年，长城国瑞证券和川财证券也因ABS业务被问责，与华宝证券类似，都存在内控制度不完善等问题。

厦门证监局5月发布的行政监管措施提到，长城国瑞证券部分资产证券化业务项目尽职调查中对基础资产的核查不够充分，此外项目存续期限不匹配，公司发行的资产证券化产品存在基础资产债权期限长于资产支持证券存续期限的情形。同时，投资银行类业务内部控制不完善，资产证券化业务项目立项、内核阶段利益冲突审查机制不健全。最终，长城国瑞证券被厦门证监局采取责令改正的行政监管措施。

今年2月，上交所对川财证券予以书面警示。上交所表示，经查明，川财证券在公司债券和资产证券化业务中存在以下违规行为：债券承销业务内部控制制度不完善，对“20碧海01”“20碧海02”项目尽职调查不充分，内核意见跟踪落实不到位，受托管理履职不足；在迁安热02、迁安热03、迁安热04、迁安热次资产证券化项目中，存续期管理不到位，信息披露不到位。

相对来说，华宝证券被暂停1年债券、资产支持专项申请文件，属于较为严重的处罚。

针对此次被罚，华宝证券回应称，公司对该事件高度重视，将按照上海证券交易所的要求，对相关违规问题积极整改。将全面梳理各项内控制度的完备性、制度执行的有效性和流程控制的严密性，切实加强对包括资产证券化在内各项业务的内部控制，规范各业务操作环节，严格执行监管机构和交易所的各项规定和要求，确保日常经营管理合法、合规。

(更多报道线索，请联系本文作者马静，邮箱：majing@chinanews.com.cn

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