花旗发表报告指,随着内地提出培育一流投资银行和投资机构,见到出现新一轮的券商并购和商业模式转型。该行预计行业整合将在2024年期间加速,因为近期的机...
华泰证券:制造业库存迎来拐点时刻
元宇宙
2023年10月11日 13:08 37
Connor
华泰证券研报指出,近期外围扰动不断,但注意本轮美债利率的上行主由实际利率(宽财政推高供给)驱动,而非通胀预期,这与此前多数时间的逻辑不同,并未带来加息预期的明显升高。因此,我们更建议投资者关注分子端的边际变化,即工业企业产成品存货初现名义拐点,拉动板块为中游制造,这与中报中游制造库存周转率率先改善的信号形成交叉验证,也与全球及中国制造业PMI、近期高频产业数据的趋势一致——通用自动化、电子元器件、半导体、军工等中游核心领域正向边际变化显著。此外,3Q23全球医药投融资连续3个季度同比降幅收窄,一级市场回温是我们认为的第二投资主线。
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