华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年5月8日

FM-Radio

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市场概述

4月美国非农就业超预期，美股大涨，纳指涨超2%，创近八个月新高，标普道指脱离五周低位、全周仍累跌。短期美债收益率升逾10个基点。美元指数跳涨。黄金跌离史上次高，一度跌超2%，但连涨两周。美油一度涨近5%，但仍连跌三周。

地区银行ETF涨超6%，西太平洋合众涨82%，阿莱恩斯西部涨近50%。在华涨价的特斯拉涨超5%。财报后苹果创八个月新高、盘中涨超5%。

中国市场方面，创业板指缩量调整跌1.31%，数据要素概念股午后大涨，新能源赛道下跌；港股小幅反弹，恒指重回两万点，融创大涨17%。

要闻

4月中国央行黄金储备六连增，环比上升26万盎司。

伯克希尔一季度现金储备突破1300亿美元，股票卖出远超买入，对今年业绩悲观。巴菲特称除美元外，储备货币别无选择，但警告不知道可以走多远；继续寻找日本机会，力挺苹果，不知道汽车业会怎样，不寻求西方石油的控股权，未来机会合适或再买；人工智能很可能不会告诉应买哪些股票。芒格说中美冲突愚蠢；预计旧时代智能更有效。

华为悄悄投资AI团队；科大讯飞董事长刘庆峰：10月24日前，星火大模型能力将对标ChatGPT。

市场开始押注美联储7月降息。

斯坦福大学教授：数以千计的美国银行可能“资不抵债”。

4月中国央行黄金储备六连增，环比上升26万盎司。

伯克希尔一季度现金储备突破1300亿美元，股票卖出远超买入，对今年业绩悲观。巴菲特称除美元外，储备货币别无选择，但警告不知道可以走多远；继续寻找日本机会，力挺苹果，不知道汽车业会怎样，不寻求西方石油的控股权，未来机会合适或再买；人工智能很可能不会告诉应买哪些股票。芒格说中美冲突愚蠢；预计旧时代智能更有效。

华为悄悄投资AI团队；科大讯飞董事长刘庆峰：10月24日前，星火大模型能力将对标ChatGPT。

市场开始押注美联储7月降息。

斯坦福大学教授：数以千计的美国银行可能“资不抵债”。

美股：道指涨1.65%，标普500指数涨1.85%，纳斯达克涨2.25%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.08%，全周累计下跌0.29%。德国DAX 30指数收涨1.44%。法国CAC 40指数收涨1.26%。英国富时100指数收涨0.98%。

展开全文

A股：沪指收报3334.50点，跌0.48%，成交额4993亿元。深成指收报11180.87点，跌0.82%，成交额5691亿元。创业板指收报2267.63点，跌1.31%，成交额2525亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率涨5.64个基点，报3.4351%。两年期美债收益率涨12.57个基点，报3.9160%。

商品：WTI 6月原油期货收涨2.78美元，涨幅4.05%，报71.34美元/桶。布伦特7月原油期货收涨2.80美元，涨幅3.86%，报75.30美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌1.50%，报2024.80美元/盎司，全周上涨1.28%。LME期铜收涨88美元，报8582美元/吨。LME期镍收涨534美元，报24531美元/吨。

要闻详情

国内宏观

4月中国央行黄金储备六连增，环比上升26万盎司

截至2023年4月末，央行黄金储备报6676万盎司，3月末为6650万盎，环比上升26万盎司。这也是中国央行黄金储备连续第六个月增加。自去年11月中国央行开启本轮增购黄金以来，中国央行黄金储备累计增持规模达412万盎司。

杭州二手房4月成交量环比下滑30%，“万套时代”不再

重回“万套时代”的杭州二手房市场，猛踩了一脚刹车。去年积压的购房需求在2~3月集中爆发，但在低价房源卖掉后、新的需求生成过程中，会出现“断档”情况，买卖双方进入新的博弈期，等待新的趋势变化。

周六电池级碳酸锂报价涨1000元/吨

据上海钢联发布数据显示，周六电池级碳酸锂涨1000元/吨，均价报19.6万元/吨，工业级碳酸锂涨3000元/吨，均价报17万元/吨。

国内公司

华为悄悄投资AI团队

一场大平台的核战争，谁都不愿成为旁观者。投资界从企查查获悉，近日，北京深势科技有限公司发生工商变更，股东新增了华为旗下哈勃投资。换言之，华为悄悄投了一个AI团队。公司源自两位毕业于北大的90后男生，孙伟杰和张林峰。2018年，两人联手成立深势科技，专注于“AI+分子模拟”赛道，其中一人负责底层技术，另一人主管产品和商业化落地。

科大讯飞董事长刘庆峰：10月24日前，星火大模型能力将对标ChatGPT

在科大讯飞星火大模型发布会上，科大讯飞董事长刘庆峰表示，讯飞星火大模型将在6月9日前，开启实时问答，升级多轮对话能力；在8月15日前，再次提升代码能力以及多模态交互能力；在10月24日前，星火大模型将对标ChatGPT，在中文能力上超过ChatGPT，在英文能力上与ChatGPT相当。

科学家曾毅解释：中国大模型水平不及GPT-4，他为何签名支持暂停巨型AI研发

中国科学院自动化研究所人工智能伦理与治理中心主任曾毅表示，“我赞同的是发展信息处理能力接近GPT-4的大模型，但是在伦理安全治理方面的规制与思考要远远超越GPT-4这样的大模型的研发。”

又一个玩金融的大佬落幕了：卢志强苦心经营34年的泛海控股，如今面临退市风险

截至5月5日收盘，泛海控股已连续十二个交易日低于1元，如果再这样持续八个交易日，将被终止上市。5月4日，泛海控股8位高管和一致行动人抛出增持计划，称未来3个月，他们要花至少5500万元增持泛海控股股票。深交所则给他们浇了盆冷水，发函问询他们是否还有钱，是否存在“忽悠式”增持。过去三年，控股子公司民生信托频繁踩雷，让泛海控股深陷泥潭。卢志强只好不停腾挪资产，就连他手里最核心的的金融资产，民生证券的股份也被拍卖了。起于地产，兴于金融，败于金融。

海外宏观

市场开始押注美联储7月降息

考虑到银行业的压力和迅速收紧的信贷环境，市场开始押注美联储7月步入降息周期，但与前七次加息的尾声截然不同，市场对于股票等风险资产态度异常悲观。

美国4月非农新增就业25.3万人远超预期，失业率续创1969年以来新低，工资增长继续加速

周五公布的数据显示，美国4月非农新增就业25.3万人，高于预期的18.5万人，创下连续第12个月超出预期的纪录。4月失业率为3.4%，低于前值3.5%和预期3.6%，再次触及今年1月创下的53年新低。4月工资增长继续加速，平均时薪环比增长0.5%至33.36美元，同比增长4.4%，高于预期值4.2%。

斯坦福大学教授：数以千计的美国银行可能“资不抵债”

随着利率快速上升，当前美国银行的资产市值较其面值低约2万亿美元。且市场恐慌仍在蔓延，一次比2008年更大规模的信贷危机可能即将到来，在美国4800家银行中，近一半都面临“资不抵债”的困境。

日韩重启“穿梭外交”，韩国总统尹锡悦会见日本首相岸田文雄

据澎湃新闻，5月7日，韩国总统尹锡悦在首尔龙山总统府与到访的日本首相岸田文雄举行首脑会谈。据韩联社7日报道，当日下午，尹锡悦和夫人金建希走出总统府大楼迎接岸田文雄及其夫人岸田裕子，并为两人举行欢迎仪式。这是尹锡悦就任以来规模最大的一次欢迎仪式，为岸田夫妇提供了国宾级礼遇。韩联社报道称，尹锡悦与岸田文雄的会谈将重点讨论日韩安全合作、扩大未来一代交流、福岛核废水等问题。双方是否会就历史问题进行讨论也备受关注。

巴菲特股东大会

周末期间，股神巴菲特旗下的伯克希尔公司召开2023年股东大会，华尔街见闻网站整理了： & 。

包括全资子公司利润在内的经营利润80.65亿美元，同比增长12%，主要得益于保险业务大幅反弹。公司回购了44亿美元股票，显著高于去年底的28亿美元，创2021年一季度以来最大。当季出售了价值133亿美元的股票，购买股票的金额却只有其零头。巴菲特坦言，公司能凭借的“美国经济东风”已经结束，旗下大部分子公司今年的收益将低于去年。

巴菲特和芒格谈美国的未来、去美元化、中美关系

巴菲特承认美国面临挑战，但仍认为美国比他出生时更适合居住。芒格则没那么乐观，说“通往人类幸福的最佳途径是减少期望。”巴菲特表示，除美元外，储备货币“别无选择”，但同时警告，没人知道美元作为储备货币可以走多远。二人均抨击印钱。对于中美关系问题，芒格说，冲突是“愚蠢、愚蠢、愚蠢”的。

巴菲特说，苹果比我们拥有的其他任何企业都好，不了解iPhone，但了解消费者行为，知道苹果未来五到十年会怎样；不知道汽车业会怎样；台积电在芯片业有领导地位，在日本和中国台湾配置的资产都很好，继续寻找日本机会；不会提出任何控制西方石油的要约，但喜欢所拥有的股票和大量认股权证，将来可能会也可能不会买入更多的西方石油股票；伯克希尔能源公司（BHE）在风能和太阳能领域的投资，在美国公用事业行业中无人能及，他将其形容为“我们最后的巨人”。芒格说，有时，投资多元化就是多元恶化。

巴菲特：人工智能很可能不会告诉我们应买哪些股票；芒格预计旧时代智能更有效

巴菲特表示，人工智能很可能不会告诉我们，应该买哪些股票，它有局限性。芒格对AI表达了怀疑，尽管他承认其将迅速改变许多行业。芒格预计旧时代智能（old fashioned intelligence）更有效。二人均谈及，在人工智能日益盛行的环境下，价值投资者面对的是什么。

巴菲特谈银行危机：传达信息不力加剧困境；芒格再警告商业地产：城市将严重空心化

巴菲特说，恐慌传染是银行业的老问题。如果不能保障硅谷银行所有的存款，后果将是灾难性的，所以政府出手提供全部保障。可公众还是担心，这是因为传达信息不力；如果一家银行倒闭，CEO和董事都要问责，要给他们教训；伯克希尔会坚持持有美国银行。芒格说，银行家应该更像工程师，要研究如何远离麻烦，而不是变得异常富有。

芒格：马斯克高估了自己，但他很有才华，他喜欢啃硬骨头，我和巴菲特喜欢简单的

芒格重申马斯克高估了自己，但指出他很有才华。如果没有尝试不可能完成的任务，他就不可能取得现在的成就。巴菲特说，马斯克致力于解决不可能实现的事，对他自己和芒格来说，那是种折磨。

海外公司

谷歌将改变搜索引擎展示方式，加入AI对话与短视频

颠覆式变革来了。据华尔街日报报道，谷歌正在改变其呈现搜索结果的方式，将人工智能对话以及更多的短视频和社交媒体帖子纳入其中，这与数十年来促使其成为搜索引擎“霸主”的网页超链列表模式有所不同。传统的“10个蓝色链接”将成为过去式，谷歌计划使搜索引擎更视觉化、简洁、个性化和人性化，并且更加强调回答那些传统网络搜索无法轻松回答的问题。

行业/概念

1、银行丨浙商银行、渤海银行、恒丰银行三家股份行均宣布，自5月5日起调整人民币存款挂牌利率。渤海银行的活期存款利率由0.35%调整为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率下调10个基点，二年期、五年期整存整取利率下调25个基点，三年期整存整取利率下调30个基点。浙商银行、恒丰银行的活期存款利率也均下调至0.25%。

点评：光大证券指出，2019年以来，监管部门在改善银行负债成本方面作出了一系列努力，但对公活期存款利率仍然居高不下。2022年，上市银行企业活期存款付息率为1.02%，明显高于活期存款基准利率。预计存款成本管控仍有后手牌，“类活期”存款是重要抓手。若全部企业活期存款利率降至2013—2018年0.70%左右的平均水平，将提振息差约5.5个基点，影响上市银行营收增速2.3%。

2、充电桩丨5月5日召开的国务院常务会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式，确保“有人建、有人管、能持续”。农村新能源汽车市场空间广阔，加快推进充电基础设施建设，不仅有利于促进新能源汽车购买使用、释放农村消费潜力，而且有利于发展乡村旅游等新业态，为乡村振兴增添新动力。

点评：根据规划，到“十四五”末，我国将能满足超过2000万辆电动汽车充电需求。西部证券杨敬梅认为，充电桩产业发展是新能源车渗透率提升必须解决的核心矛盾。2025年国内充电桩市场规模有望超过700亿元，长期维持高景气。另外，欧美新能源汽车销量持续提升，充电桩建设相对落后，加之欧美充电桩认证周期较长且门槛较高，国内充电桩企业有望凭借制造业成本优势逐步提升海外市场份额。看好相关龙头企业长期发展空间。

3、中药丨片仔癀近日宣布，鉴于产品主要原料及人工成本上涨等原因，主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。

点评：中信证券医药团队表示，片仔癀产品有着450多年的历史，被国内外中药界誉为“国宝名药”，并具有稀缺特性。公司掌控核心原材料天然麝香供应，本轮产品提价有望提振业绩弹性，持续看好品牌中药老字号的投资价值。

4、跨境电商丨第七届全球跨境电子商务大会将于5月9日至11日在郑州举办。本届大会以“买全球卖全球”为主题，重点谋划7场活动，包括开幕式暨跨境电子商务高峰会和6场平行论坛。另外，国务院办公厅日前发布关于推动外贸稳规模优结构的意见，推动跨境电商健康持续创新发展。

点评：东方证券认为，在2022年低基数上，叠加出口恢复及政策扶持，跨境电商行业2023年迎来复苏。AI电商场景应用或最早落地跨境电商，实现运营效率的提升以及成本优化。如在客户服务方面，AI可凭借高效的意图识别能力，在通用聊天场景下为客服业务的高效展开发挥显著作用，提升客户满意度，降低人工成本。还可以优化营销效率，提升图像素材设计效率。

今日要闻前瞻

美联储发布金融稳定性报告。

日本4月综合PMI终值。