机构动向 | 需求提升叠加竞争格局向好机构看好化工龙头股

元宇宙 2023年04月06日 09:21 78 Connor

东方盛虹日K线图

在ChatGPT等强势概念带动下，近期计算机、电子等板块表现强势。不过，从记者了解到的情况看，相对于热门概念股，大型机构更加看重上市公司所在行业的竞争格局，以及未来业绩能否兑现。例如，需求提升、竞争格局向好并有第二成长曲线的化工行业龙头股，被机构强烈看好。

从近期市场表现看，不少传统化工行业龙头股，在预告2022年糟糕的业绩后，反而被资金疯抢，股价不跌反升。

以东方盛虹为例，1月31日，该公司发布2022年业绩预告，预计实现归母净利润5亿元至7.5亿元，预计同比下降83.6%至89.1%。东方盛虹表示，业绩下降的原因，主要是上游材料成本上行以及下游需求疲软，对公司经营造成较大影响，但后续有望随需求复苏而边际改善。另外，公司炼化一体化项目推进顺利，布局新材料一体化平台可以支撑公司长期成长。从东方盛虹业绩预告后的股价表现看，当天低开高走，最终收盘大涨5.26%，成交金额超过16亿元。

和东方盛虹一样预告糟糕业绩后股价逆势上涨的，还有化工龙头股恒力石化、荣盛石化。1月31日，恒力石化发布业绩预告，2022年预计实现净利润22亿元至26亿元，同比下降83.26%至85.83%；荣盛石化同日发布的2022年业绩预告显示，2022年业绩同比下降74.26%至81.5%。从恒力石化和荣盛石化的股价走势看，在业绩预告之后，股价表现依然坚挺。

1月18日，氨纶龙头股华峰化学发布公告，2022年业绩预计同比下降66.61% 至 64.09%，但该公司近期股价表现强势。

“业绩糟糕但股价没有下跌，表明投资者选择在利空落地后买入，这是看好后市表现。”沪上某私募基金经理分析道，由于过去一年来受多重利空因素影响，化工龙头股业绩承压，在利空因素缓解之后，这些公司的业绩会迎来转机。

春江水暖鸭先知。对于二级市场投资来说，对公司价值变动最敏感的，莫过于上市公司股东和高管等内部人士。在上市公司价值被低估的时候，他们通常会增持股份。从近期公告披露的情况看，一些化工龙头股被内部人士强力增持。

以恒逸石化为例，2月8日，该公司发布非公开发行股票预案，拟向控股股东恒逸集团增发2.5亿股，耗资15亿元。恒逸石化公告称，本次增发实施完成后，将提高恒逸集团持有公司股权的比例，有利于增强对公司的控制权，确保公司股权结构的长期稳定。事实上，在此次增发之前，恒逸集团及其一致行动人对恒逸石化的持股比例已经高达47.60%，完全没有失落控制权之忧。公司全额认购增发股份，除了可以折价买入股票，更多是看好公司未来发展前景，以及对当前投资价值的认可。

东方盛虹大股东同样进行了增持。根据公告，该公司发行的全球存托凭证（GDR）于2022年12月28日在瑞士证券交易所上市。公司控股股东盛虹科技及其一致行动人盛虹新材料参与公司本次GDR发行，通过合格境内机构投资者以及收益互换合约以收益互换的形式增持了股份。其中，盛虹科技共持有831万份GDR，合计占公司本次发行完成后总股本的1.26%；盛虹新材料共持有1939万份GDR的收益权，占公司本次发行完成后总股本的2.93%。

从上市公司的基本面看，除了传统化工业务向好，还有第二成长曲线的增长预期。例如，2022年11月底，东方盛虹连发两则项目投资公告：一则是投资建设配套原料及磷酸铁、磷酸铁锂新能源材料项目的公告，另一则是投资建设POE等高端新材料项目的公告。上述公告表明，该公司正在加速布局化学新材料。

除了东方盛虹，恒力石化也在积极布局第二成长曲线。根据过往公告可以发现，公司正在围绕可降解、锂电、光伏等高潜力市场强力布局，包括总投资200亿元的高性能树脂及新材料项目，总投资40亿元的高性能聚酯工程项目等。

标签：机构向好叠加动向格局