消费贷业务巨亏后高盛开始“自救”

元宇宙 2023年03月17日 10:24 81 Connor

在进军消费贷业务失败后，高盛正不断采取行动挽回投资者信心。

当地时间2月26日，据媒体报道，高盛正计划新成立一个资产和财富管理业务部门，规模达到2.5万亿美元。高管们认为，这一新成立的部门对于实现公司的高估值至关重要。

早在本月初，高盛就宣布将调任技术、媒体和电信部门高管 Matt Gibson 到新成立的资产及财富管理部门，以帮助带动客户资产投资业务的销售。高盛CEO大卫·所罗门（David Solomon）已确认这一新成立的部门是帮助提升该公司股票吸引力的关键，尤其是在放弃消费者信贷业务后。

1999年，当高盛准备公开上市时，高管们在招股书中写道，其发展战略的一个支柱将是提高收益的稳定性，因此资产管理业务将发挥关键作用。近25年过去了，该公司仍在追逐这一目标。

瑞银分析师 Brennan Hawken 表示，所罗门自接手以来一直发誓要解决这个问题，但速度还不够快：

这个部门是获得更高市盈率的关键。如果有办法获得更好的（市盈率）倍数，那就是唯一的道路。

富国银行分析师 Mike Mayo 在接受媒体采访时表示：“高盛关于保持收入稳定性的发展理念已经存在了25年。就华尔街而言，这不是一个新目标。但我希望看到更多的行动，而不是空谈。”

此前财报数据显示，高盛第四季度净营收105.9亿美元，不及市场预期的107亿美元，同比下滑16%；四季度净利润11.9亿美元，同比骤降69%。四季度其平台解决方案部门（Fintech和消费金融业务）的税前损失了1.78亿美元，同时信贷损失准备金飙升了183%，达到9.72亿美元；投行业务也持续下滑。

2月16日，高盛已经放弃扩张消费信贷业务，砍掉除了 Apple Card 之外的所有消费者信用卡业务。就在几周前，高管们承认，自公司成立以来，进军消费者信贷业务使其损失了近60亿美元，引发了员工的不满，并削弱了CEO所罗门在公司中的地位。

自那之后，高盛采取了各种行动挽回投资者的信心。

2月25日，据媒体报道，高盛提交给监管机构的文件显示，高盛批准了一项新的股票回购计划，授权最多300亿美元的股票回购。文件还显示，回购的步伐已经加快，本季度已回购了约22.5亿美元的股票，而去年全年的回购总额为35亿美元。但该公司并没有设定回购计划的截止日期。

2月28日，高盛将举行有史以来第二次投资者日。尽管许多人对高盛的期待已经破灭，但投资者甚至内部人士都在等待更多线索，以了解到是否还有转圜的余地，以及该公司将如何继续前行。

分析认为，在市场信心摇摇欲坠之际，高盛希望让投资者相信，其可以通过管理策略使盈利更具稳定性，并在任何时候都能创造利润。但这一新成立的部门加大了从客户那里筹集资金的力度，它利用银行的资产负债表进行投资，导致其收益更难以预测、波动性更大。

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瑞银集团银行业分析师 Brennan Hawken 表示：

看到高盛陷入困境，这可不是件好事。有一种看法是，所有的合伙人不是在朝着一个目标前行。

这让投资者得出结论，CEO可能正在失去对合伙人的信心。而这是令人担忧的。

看到高盛陷入困境，这可不是件好事。有一种看法是，所有的合伙人不是在朝着一个目标前行。

这让投资者得出结论，CEO可能正在失去对合伙人的信心。而这是令人担忧的。

另外，高盛还将寻求其最大业务——全球银行和市场业务的持续收益增长。疫情期间，该项业务的盈利激增支撑了高盛的股价。过去的12个月里，高盛股价上涨了7%，今年以来已经上涨5%。但高盛的市净率仍徘徊在1.1左右，而深耕财富管理业务的摩根士丹利市净率接近1.8。