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中字头暴涨！外资开始抢货了
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2023年02月09日 12:51 83
Connor
今天人民币以迅雷不及掩耳之势迅速击穿了“7.0”大关，一点拖沓都没有。如今这市场方向变化得真是太快了，就在一个多月前人民币兑美元还是7.3呢，当时国内一片悲观的声音，外资也夺路而逃，我们公司还有个小伙子跟赌人民币会破8，我只能笑眯眯地跟他说，姜还是老的辣
人民币之所以快速破7，当然是因为外资正在抢购中国资产的缘故。而为什么外资要抢购中国资产，当然是因为最近防控政策有了180度大拐弯。在广州市的示范作用下，这几天越来越多城市开始宣布类似政策
我们内资还会纠结即使放开了，这消费复苏程度如何？会细致考虑细分行业景气度恢复的结构性差异。比如冬季已经到来，火锅店的复苏是不是比旅游出行的复苏更快一些？
但是外资很多都是直接买MSCI等海外指数公司编制的中国指数ETF基金。外资看待中国市场主要是从宏观角度看的，他们就觉得放开了，那中国经济就能逐步复苏了，那中国资产占他们外资全球组合的比例就应该上调，那就应该加仓MSCI的中国指数ETF。
从宏观经济周期的角度看，中国正处于新一轮经济周期复苏的起点，先别管未来是弱复苏还是强复苏，只要是复苏，前途就是光明的，只是道路是曲折的，那么对债券（现金）是不利的，对股票是有利的。
所以2023年债券市场大概率是一个熊市，而股票市场大概率是一个牛市。具体幅度多少就要看经济复苏速度了，如果经济强劲复苏，那债券市场就是迎来大熊，股票市场迎来大牛。如果经济缓慢复苏，那债券市场就迎来小熊，股票市场迎来小牛。
重剑无锋，大巧不工。
大方向想明白之后，外资就加仓位了。
但是大部分指数都是以“市值权重”排序的，市值越大占指数权重就越高。所以在最近外资抢购中国资产的影响下，沪深300指数、上证50指数甚至是港股的恒生指数，走势都要比中证500指数、中证1000指数和国证2000指数要强。
不过这是盈亏同源，就在1个多月之前，外资夺路而逃的时候，大盘股指数的跌幅也是要比小盘股指数多很多的，特别是没爹疼没娘爱的港股指数👇
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数据来源：Wind
我特意把代表A股大盘股的沪深300指数和港股大盘股的恒生指数走势，跟人民币汇率做了叠加对比。
大家看👇图就能很清楚地看到，无论是A股大盘股还是港股大盘股，都跟人民币走势密切相关。人民币升值，大盘股涨。人民币贬值，大盘股跌。这主要原因就是外资的资金流动在影响。
数据来源：Wind
由于现在处于股票熊市末端，所以市场还是个存量博弈市场。外资重新大量买入中国资产，导致银行保险消费地产基建等大市值股票短期买盘较多，涨得比较多，对高景气行业小市值股票抽血就会比较严重，储能电力军工最近都回调不少。
我觉得这不是一件坏事，因为这不是储能电力军工等行业景气下降而被卖出，只是因为其他行业变得更好了。如果把景气行业和不景气行业放到一起那就是整个A股市场，景气行业的业绩没有下修，而不景气行业的业绩上调，那不就是整个A股市场的业绩上调么？
只要中国经济能够复苏，那么无论是低估值还是高景气，只是看涨先涨后，涨快涨慢的区别。所以现在的关键应该是像外资一样---上仓位
不同朋友的风险偏好不同，我的意思不是说让只能承担低波动的朋友重仓高风险的股票，而是呼吁大家在自己能够承受的范围内，适当增大股票资产的配置。具体多少我无法给出答案。但方向我是可以给出的，买纯债的朋友可以增配一些固收+，买固收+的朋友可以增配一些指数ETF或主动型基金。
用投顾组合的说法就是，买固若金汤的换稳如泰山，买稳如泰山的换银河战舰或者宇宙奇兵。
类似的分析其实我在11月的时候也写过👉《再加仓50万，重要是上仓位》
今天看到人民币正式破7，最近看到外资持续的加仓动作，让我对自己之前的分析判断更有信心了，也希望我和外资的态度让大家更有信心
篇幅有限，今晚就说这么多吧，其他问题去留言区。
原创：指汇盈（原名股市药丸），1000+原创专栏文章，学习更多投资理财干货知识，欢迎关注~
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