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绿地多渠道纾困：响应“第三支箭”新政、拟定增募资，32亿美元债整体展期完成

元宇宙 2022年12月13日 10:45 101 Connor

图片来源：网络

出品｜搜狐财经

作者｜吴亚

“第三支箭”新政持续落地，又有上市房企响应新政，加入了再融资的队伍，这一次是以“地产+建筑”为双主业的混合所有制房企绿地控股（600606.SH）。

12月6日晚间，绿地发布公告称，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，拟发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等用途。

搜狐财经不完全统计发现，自11月28日“第三支箭”新政官宣后，仅截止12月6日8天时间里，就已有包括绿地在内的近17家涉房上市企业、上市房企响应政策筹划再融资。此番定增若能最终成形，将利于绿地扩大企业资本金，进一步降负债、稳发展。

绿地控股位列中国百强房企TOP10行列，今年以来受房地产行业整体大环境的影响，公司出现短期“流动性”问题，于11月24日完成32.4亿美元的境外债券整体展期，“以时间换空间”暂时缓解了兑付压力。在经营端，绿地持续推进“保交付”工作，年内累计已完成交付约20万套物业。

不过，绿地控股目前披露的仅是提示性公告，本次定增募资仍处于初期筹划阶段，具体方案尚未确定，定增事项仍存不确定性。

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定增募资仍处于初期筹划阶段

在提及公司本次筹划定增募资事项的背景时，绿地控股谈到了“第三支箭”新政。

“第三支箭”新政于11月28日由证监会发出，该新政的核心是：支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。

“第三支箭”新政又被称为“房企股权融资五项优化措施”，其中的前三项措施主要强调恢复A股和H股上市房企并购重组以及再融资，后两则则强调要进一步发挥REITs和私募股权投资基金的作用，进一步盘活存量资产。

具体来看，“第三支箭”新政允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。

同时，“第三支箭”新政提出，上市房企和涉房上市公司再融资同步恢复。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目；调整完善房地产企业境外市场上市政策，与境内A股政策保持一致，恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资；恢复主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资。

截止12月6日，搜狐财经不完全统计后发现，已有近17家上市企业响应政策筹划再融资。其中，福星股份、华发股份、嘉凯城已公布了较为详细的定增预案，成为“第三支箭”新政下首批公布定增预案的公司（查看相关报道：华发股份跟进"第三支箭"新政）。

另外，继陆家嘴、格力地产之后，招商蛇口也在12月5日午间官宣拟筹划资产重组，将收购南油集团24%的股权（查看相关报道：招商蛇口响应“第三支箭”政策）。

绿地在12月6日的公告中指出，为积极响应相关政策，保障公司长期可持续发展，优化资本结构，保持流动性合理充裕，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票。

对于募资用途，绿地称，募集资金用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等用途。

“本次非公开发行拟发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，最终发行数量以中国证监会核准的发行数量为准。”绿地也向投资者提示风险，本次定增仍需公司董事会、股东大会审议批准，并寻求监管机构的批准，能否取得批准以及取得时间存不确定性。

绿地也坦言，这一定增计划也会存在因市场环境以及其他原因被暂停、被终止的风险。换言之，该定增计划能否最终成行？仍需后续观察。

对于绿地来说，若该定增计划能顺利完成，将有利于扩大企业资本金，进一步降负债、稳发展。最新一期财报数据显示，截止今年9月末，绿地降负债效果明显，有息负债余额自2020年8月“三道红线”监管政策出台以来已累计压降1679亿元。

而绿地属于房地产圈少有的混合所有制企业，另一家这类性质的房企即万科集团。绿地是在2015年8月借壳金丰投资于上交所实现整体上市，回顾其往期成长史，公司自身的股权结构也具有复杂性，借壳上市之路也十分波折。

截止今年9月末，绿地的第一大股东为上海格林兰投资企业(有限合伙)，持股比例为27.16%，该企业为以绿地董事长张玉良为首的绿地职工持股会，系绿地的单一最大股东。

同期，绿地的第二大股东、第三大股东分别为上海地产(集团)有限公司、上海城投(集团)有限公司，对应持股比例分别为25.82%、20.55%，上海地产和上海城投均为上海国资企业，二者仍合计拥有绿地46.37%的股份，优势虽然非常明显，但二者目前并不是一致行动人。

截止2022年9月末绿地股权结构，数据来源：绿地2022年三季度报告

在2020年7月，绿地曾发布公告称，上海地产和上海城投拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持有的公司部分股份，拟转让的股份比例合计不超过总股本的17.50%，由此，绿地正式吹响“二次混改”的号角。

彼时绿地董事会秘书王晓东曾解释称，绿地“二次混改”有三大考量：进一步深化国资国企的改革；进一步优化国资布局的结构调整；进一步完善公司的股权结构。

到了2021年1月，张玉良在绿地2020年业绩交流会上称，“二次混改”仍在推进中，“目前基本上意向企业是两家央企背景的金融机构，谈得比较深入的正是两家央企金融机构，一家为券商，一家为保险机构。”

此后至今，绿地的“二次混改”事项就再无新消息对外披露。如今在“第三支箭”新政的落地下，绿地也加入了定增募资的行列，而定增将带来的公司投资人扩容，是否会对未来的“二次混改”事项有所影响？这也是外界所关注的要点。

32.4亿美元境外债券整体展期、全力“保交付”

绿地在2015年上市以来，整体保持了不错的业绩表现。在房地产行业告别“高增长”时代，叠加行业在2021年以来进入深度调整期之下，绿地不可避免地和多数房企一样开始在经营端面临下行压力。

2018年-2020年，绿地实现总营收由3487亿元增长至4561亿元，归母净利润由113.7亿元增长至150亿元，连续三年保持同比增长、复合年增长率达到9.36%及9.68%。

今年一季度以来，在房地产市场的整体低迷下，绿地的业绩持续下滑，Q1-Q3营收净利均同比“双降”；最终在今年前三季度，绿地仅实现总营收3061亿元、归母净利润69.48亿元，分别同比下降28.34%、37.77%。

根据国家统计局数据，今年前10月全国商品房销售面积111179万平方米，同比下降22.3%，其中住宅销售面积下降25.5%；商品房销售额108832亿元，下降26.1%，其中住宅销售额下降28.2%，市场仍在低位。

市场整体承压，上市房企在销售端的表现难免惨淡。绿地在今年前9月累计实现合同销售金额989.05亿元、销售面积932.2万平方米，分别同比减少57%、48.7%。

在经营压力之下，绿地曾在今年5月对一笔余额为5亿美元的境外债券寻求展期，加入了美元债交换要约的房企大军中，该笔债券在之后的6月成功完成展期。

绿地的官方说法是，公司彼时遭遇到短暂的“流动性”问题，待内地销售回款能恢复到正常水平，公司仍有能力按时兑付债券。绿地的三季报也披露，公司今年仅三季度单季度就兑付了到期公开市场美元债合计5.5亿美元，境内债合计20亿元，有息负债净减少约25亿元。

此外，仅今年前三季度，绿地累计按期足额兑付公开市场美元债累计12亿美元，进一步压降有息负债203亿元。

但到了今年10月31日，绿地还是公告，将对现存的9只境外债券就展期事项发起同意征求。这9只境外债券的到期时间为今年-2025年，利率在5.6%-7.25%之间。

之后的11月25日，绿地公告，以上事项获持有人同意，即公司旗下32.4亿美元的境外债券实现全部展期通过。至此，绿地成为继富力地产之后，国内第二家完成境外债券整体展期的中资房企（点击查看往期报道：绿地32亿美元债展期方案通过）。

在这样的背景之下，借助“第三支箭”新政的暖风，绿地筹划定增募资，为公司“保交付”项目注入融资或补充公司流动资金。官方数据也显示，绿地全力推进保交付，今年累计已完成交付面积近2100万平方米、约20万套物业。

标签： 纾困 募资 展期 多渠道 拟定

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