东莞建行让企业更加聚焦主业，实现稳健经营

元宇宙 2022年11月22日 09:05 106 Connor

“目前人民汇率贬值了不少，前几天都破7了，后面还会继续贬值吗？我们想锁远期结汇，要再等等吗？”东莞市分行交易顾问收到X公司发来的一条微信消息。

对于出口企业来说，美元兑人民币汇率从3月份的6.34左右一路贬值到近期接近7.1，可谓是喜中带忧。喜的是结汇价格越来越好，企业可以获得比预期更多的出口利润。忧的是未来走势看不清，不知道该不该锁定远期结汇。锁的话，怕后面人民币继续贬值，锁亏了；不锁的话，又怕后面人民币升值，错过了好价格。

X公司成立于2010年3月，其产品主要分为两大类：传统类计算机及配套设备和高端电竞游戏电脑及配套设备。该公司品牌已在国内外市场上具有广泛的知名度和影响力，以台湾、美洲、欧洲为主的海外市场销售额占其收入的80%，国内业务比重为20%。2021年，X公司出口收汇接近6000万美元，随着全球传统计算机及电竞游戏行业的不断发展，且未来需求及前景的看好，预计X公司的出口规模将进一步扩大。

收到X公司的微信消息后，分行交易顾问表示：“目前外汇走势复杂多变，不建议继续押注人民币汇率的单边贬值，建议根据贵司成本和账期做好远期锁价规划，分批逢高安排结汇。”

2022年9月以来，X公司按照现有订单规划，对未来一年内的部分出口收汇办理了分批远期结汇，共计办理51笔，金额合计1930万美元，约占全年出口收汇额的30%左右，远期结汇平均价格在6.9080左右，高于企业的订单签约汇率，锁定了企业未来收汇的利润。

“现在远期结汇贴水，价格比即期结汇低不少，你们还有其他产品，可以提高远期结汇价格吗？”X公司又发来一条消息。

“有的，如果贵司可以接受卖出期权的方式，可以通过期权费补贴的方式，提高远期结汇的价格。”交易顾问A回复道。

交易顾问随后向企业推荐了“比率远期”结汇产品。通过比率远期，X公司办理了一笔买入10万美元，卖出20万美元，期限为3个月的期权，最终实现期权费为零，执行价好于远期结汇价格约450点的效果。

“‘比率远期’结汇价格比普通远期结汇价格要好，但也存在一个情况，如果到期时市场即期结汇价格低于期权执行价，贵公司只能按执行价结汇10万美元，剩余10万美元需要按市场价格结汇。”

“明白，谢谢您的提示，看来这个产品价格虽好，但有部分敞口是未锁定的。”X公司回复道。

在分行的帮助下，X公司从举棋不定，到自如运用多种汇率套保工具管理汇率风险，在汇率套保实践中感受到汇率避险的好处，锁定企业未来收汇的汇率，将汇率风险控制在合理范围内，让企业能够更加聚焦主业，实现稳健经营。

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